Виды криптовалют. Какие бывают цифровые активы

Background photo created by rawpixel.com - www.freepik.com Криптомир

На данный момент цифровые активы включают в себя различые виды криптовалют. Все началось с биткоина. Он стал первой платежной системой, для которой не нужен посредник в виде банка. А технология распределенного реестра в его основе послужила базисом для создания других подобных проектов. Иногда и вовсе не связанных с платежами.

И таких проектов стало много. Их разнообразие обусловлено большим количеством наших потребностей. И разумеется, фантазией создателей. Эти потребности могут быть похожими или отличаться друг от друга. Отсюда появляются схожесть и различие различных продуктов в криптоиндустрии. И как следствие, криптоактивов.

Криптоактивы — это цифровые активы, которые создаются для функционирования продуктов криптоиндустрии. Также криптоактивы сами могут быть этими продуктами.

Чем отличаются криптографические цифровые активы от фоточек в Instagram

Но несмотря на многообразие, у всех криптоактивов есть общие черты. Это подвид цифровых активов типа фоточек в инсте или видео. Но в отличие от фоточек, для них характерны некоторые дополнительные характеристики:

  • Для их работы используется криптография;
  • Они зависят от технологии распределенного реестра, которая лежит в основе их работы;
  • Нет посредника, который позволяет или запрещает ими пользоваться;
  • На данный момент у них три основных применения. Инвестиции, средство обмена и доступ к различным услугам и сервисам.

По этим критериям можно различать криптоактивы и другие цифровые активы. Также по ним можно выявить предложения, которые причисляют себя к криптоиндустрии, но таковыми не являются.

Настало время разобраться в этом запутанном и не всегда пока что понятном мире криптопроектов.

Виды криптоактивов

На данный момент нет общепризнанной классификации криптоактивов. Индустрия не стоит на месте. Поэтому технология распределенного реестра находит все новые применения. Однако большинство классификаций можно свести к относительно небольшому списку.

Криптовалюты и токены. Различаем основные криптографические цифровые активы

В первую очередь, необходимо различать криптовалюты и токены.

Первые существуют в рамках своей системы. Они представляют собой числа для обозначения количества данных расчетных единиц. Например, к ним относятся Bitcoin и Etherium.

А вторые представляют собой запись в распределенном реестре и существуют в рамках уже построенного блокчейна. Например, токены на блокчейне Etherium — Golem, Augur или Shiba Inu.

Необходимо отличать друг от друга эти две сущности. Это поможет лучше понять, что представляют собой криптоактивы. В свою очередь, в каждой из этих категорий можно выделить подкатегории.

Виды криптовалют

Собственно криптовалюты

Technology photo created by wirestock — www.freepik.com

Эти цифровые активы используются для двух целей:

  • Хранить ценность;
  • Производить платежи за любые виды товаров или услуг без участия посредников.

Криптовалюты можно перенести из одного кошелька в другой с использованием технологии распределенного реестра. А факт переноса записывается в блокчейн, на котором построена крптовалюта.

Самым известным примером является Bitcoin. После него появился ряд других монет со схожими функциями. Такие монеты назвали альткоинами. Они копируют назначение Bitcoin, но менее популярны по сравнению с первой криптовалютой.

Приватные монеты (Privacy coins)

Business vector created by jcomp — www.freepik.com

Bitcoin и многие другие блокчейны позволяют любому просматривать общедоступные адреса и транзакции в своей сети. Это позволяет относительно просто отслеживать чьи-либо депозиты и снятие средств. Например, с помощью анализа цепочки блоков.

Приватные монеты — это класс криптовалют, которые обеспечивают выполнение частных и анонимных транзакций. Технологии в их основе позволяют скрыть происхождение монет и место их назначения. Для них присущи два важных аспекта — анонимность и неотслеживаемость. Приватные монеты скрывают личность человека, совершающего транзакции. А определенные механизмы для сокрытия транзакций делают практически невозможным их отслеживание. Некоторые приватные монеты скрывают реальный баланс и адрес кошелька пользователя. Другие смешивают несколько транзакций друг с другом, чтобы избежать анализа цепочки.

Примерами таких криптовалют являются Dash, Monero, Zcash и др..

Стейблкоины (Stablecoins)

Designed by Photoroyalty / Freepik

Этот класс криптовалют обладает стабильными ценами за счет использования резервных активов. Например, они могут быть обеспечены реальными долларами. Эти резервные активы и обеспечивают стоимость данного вида криптовалют.

Стейблкоины набирают обороты, поскольку они пытаются предложить лучшее из обоих миров. Это мгновенная обработка, безопасность и конфиденциальность, присущие платежам в криптовалюте. А также стабильная цена без высокой волатильности, как у фиатных валют.

Хотя Bitcoin остается одной из самых популярных криптовалют, он подвержен высокой волатильности. Внутридневные колебания его цены могут быть довольно резкими. Такая краткосрочная волатильность делает Bitcoin и другие популярные криптовалюты непригодными для повседневного использования. Валюта должна действовать как средство обмена и способ хранения стоимости. А ее стоимость должна оставаться относительно стабильной в течение более длительных периодов времени. В большинстве криптовалют такая стабильность отсутствует.

В идеале криптовалюта должна сохранять свою покупательную способность и иметь минимально возможную инфляцию. Стейблкоины предоставляют решение для достижения такого поведения. Как следует из названия, стоимость стейблкоина фиксированная или стабильная. Обычно он привязан к стоимости какой-либо фиатной валюты. Например, USD Tether — это стейблкоин, стоимость которого всегда составляет 1 доллар.

Виды токенов

Служебные токены (Utility tokens)

Technology vector created by stories — www.freepik.com

Это цифровые активы, которые изначально выпускаются с целью сбора средств. А позже их можно использовать для покупки продуктов и услуг у выпустившей токены компании.

Компании, выпускающие такие токены, обычно нацелены на создание приложений в сетях блокчейнов. Они позволяют своим владельцам получать доступ к этим приложениям и напрямую пользоваться их услугами. Таким образом, ценность служебного токена определяется воспринимаемой ценностью услуг, к которым он предоставляет доступ.

Примером этого типа токенов можно считать токены проекта Golem — GNT. Они были предложены инвесторам в рамках ICO, на котором было собрано 8 миллионов долларов. Полученные средства используются для развития проекта Golem. Он представляет собой распределенную вычислительную сеть. Эту сеть можно будет использовать для компьютерной графики, рендеринга видео, анализа больших данных и других задач, требующих большого объема вычислений. После запуска платформы пользователи смогут тратить свои токены GNT на заимствование вычислительной мощности из сети. А также будут вознаграждены токенами GNT за предоставление мощности. GNT здесь действует как служебный токен.

ICO (Initial coin offering) — способ привлечения инвестиций. Он реализуется через продажу инвесторам определенного количества новых единиц криптовалют. Эти криптовалюты разработчики генерируют разово или за счет ускоренного выпуска.

Security-токены (Security tokens)

Designed by vectorjuice / Freepik

Они представляют собой совершенно другой класс криптотокенов. Эти цифровые активы поддерживаются каким-либо внешним торговым активом типа акций или облигаций. Они более ликвидны по сравнению с традиционными активами. Также они эффективно упрощают их регулирование и помогают увеличить пул инвесторов в ценные бумаги. И в конечном итоге открывают доступ к новым финансовым активам и улучшают рынок.

Security-токены можно рассматривать как новые типы производных финансовых инструментов, стоимость которых определяется некоторым базовым активом. В отличие от служебных токенов, их предлагают и продают при соблюдении нормативных требований местной юрисдикции. Это означает, что не каждый может покупать или продавать security-токены. И даже в случае покупки/продажи существует ряд других ограничений, которые должны соблюдаться в любой момент.

Security-токены выпускаются через STO на специально разработанных платформах. Эти платформы кодируют юридические требования в блокчейне, на котором выпущен токен. Биржи для торговли security-токенами также должны соблюдать юридические требования. Это гарантирует, что никакая торговля не нарушает какие-либо правила, установленные регулирующими органами. Сообщество разработчиков все еще обсуждает формирование или выбор единого стандарта для security-токенов.

STO (Security token offering) — то же, что ICO, но для security-токенов.

Еще одно свойство security-токенов в том, что они дают определенные права своему держателю. Подобно тому, как акции предоставляют права акционерам. Эти права включают право голоса, право продать токен обратно эмитенту и т. д.

Security-токены по-прежнему являются очень новой формой криптотокенов и представляют большой потенциал для развития. Одним из многообещающих проектов в этой области является Polymath. В нем разработчики по сути пытаются создать что-то похожее на Ethereum, но для security-токенов.

Невзаимозаменяемые токены (Non-fungible tokens, NFT)

Пример NFT кошки из Cryptokitties

Эти криптоактивы созданы так, чтобы быть полностью уникальными и редкими. NFT приобрели известность в 2017 году благодаря игре CryptoKitties, где покупают и разводят виртуальных кошек. Затем разработчики игр широко внедрили NFT в игры. Это позволило игрокам получать внутриигровые предметы. Например, цифровые щиты, мечи или аналогичные призы. А также другие игровые предметы коллекционирования. Токенизация игровых активов позволяет передавать токены другому игроку. Или даже между разными играми через специализированные торговые площадки блокчейнов NFT.

Помимо игр, NFT часто используются для продажи широкого спектра виртуальных предметов коллекционирования. Это музыка, цифровые изображения, видеоклипы и даже виртуальная недвижимость в виртуальном мире Decentraland.

Токены управления (Governance tokens)

Designed by rawpixel.com / Freepik

Такие токены разработчики создают, чтобы позволить держателям токенов принимать участие в управлении проектом. Например, держатели токенов могут предлагать новые функции и даже изменять саму систему управления системой. В то же время, токены управления позволяют пользоваться продуктами выпустившего их проекта. Поэтому данный вид токенов можно отнести к служебным токенам. Но с дополнительными возможностями влияния на экосистему проекта.

Токены управления позволяют предлагать, проверять и одобрять изменения через механизмы блокчейна. Во многих случаях такие изменения применяются автоматически благодаря смарт-контрактам. В других случаях команде проекта поручается применить изменения или нанять того, кто это сделает.

Примером такого вида токенов является COMP — собственный токен проекта Compound. В этом проекте пользователи могут инвестировать или брать в кредит различные активы. Держатели COMP могут голосовать за предлагаемые изменения в системе Compound. А также сами предлагать пути ее развития.

Виды криптовалют и токенов от компании Brave New Coin

Логотип компании Brave New Coin

Отдельно стоит отметить Общую таксономию криптографических активов (General Taxonomy for Cryptographic Assets). Компания-исследователь блокчейна и криптоактивов, Brave New Coin, анонсировала ее в феврале 2018 года. А в октябре того же года опубликовала. Эта таксономия — первый глобальный стандарт классификации, отражающий широту, глубину и эволюцию цифровых активов на основе технологии распределенного реестра в различных отраслях промышленности.

В сопроводительном документе поясняется, что классификация помогает участникам рынка:

  • определять сильные и слабые стороны протоколов путем сравнения их с другими протоколами того же типа;
  • оценить влияние криптосегментов на их традиционные аналоги;
  • проанализировать, как данный сектор работает в портфеле;
  • разработать хорошо продуманную инвестиционную стратегию.

Brave New Coin ссылается на статью 1997 года What is an Asset Class, Anyway? Роберта Грира. Грир выделяет три «суперкласса» активов: капитал, средства потребления и средства сбережения. Также он дополнительно классифицирует ряд активов внутри каждого суперкласса.

Поскольку криптоактивы могут существовать одновременно в каждом из этих классов, Brave New Coin предложили еще один суперкласс криптоактивов наряду с тремя традиционными суперклассами активов.

Этот суперкласс криптоактивов делится на два подкласса. Основные криптографические активы (General cryptographic assets) и токены протоколов (Protocol tokens). Основные криптографические активы делятся на активы для платежей (Payment assets) и активы платформ (Platform assets). А токены протоколов делятся на монеты приложений (Application tokens) и побочные цепи (Side chains). Каждая из этих четырех категорий подразделяется еще на большее число подкатегорий. Они представлены на картинке ниже.

Классификация криптоактивов компании Brave New Coin. Изображение с сайта csbtechemporium.com

Зачем нужны различные виды криптовалют и другие цифровые активы криптоиндустрии

Вопросов, на которые необходимо ответить при попытках классифицировать цифровые активы криптоиндустрии, два. «Какую цель решает конкретно этот проект?» и «Как он это делает?». По сути, не имеет значения, что токен или криптовалюта относятся, например, к категории стейблкоинов. Будет иметь значение только то, что данный актив сохраняет свою цену. И то, что создатели для этого делают.

Классификация криптоактивов — это только попытка увязать огромное количество проектов криптоэкономики в стройную систему. Благодаря ей новички на этом рынке с легкостью могут найти интересующую их информацию и использовать ее для достижения своих целей.

С течением времени появляются все новые применения технологии распределенного реестра. Поэтому будут появляться новые типы активов. А а значит классификация будет видоизменяться. Значит потребуется некоторое время для достижения консенсуса в выборе одного подхода к классификации этих продуктов. Наша задача, если мы хотим быть в курсе событий и влиять на процесс — иметь собственный взгляд на финансы в их криптореализации.

Деньги пришли от человеческой потребности обмениваться ресурсами. Криптоактивы — это их продолжение. Возможность хранить в цифровом виде ценность тех объектов, которые обычно ценились только в физическом мире. Возможность обменивать их и практически все то же, что мы обычно делаем с привычными деньгами. Изменяется лишь механизм, а суть та же — наши с вами потребности.

Понравилась статья? Поделись с друзьями
Финансовый Гик