Какие акции купить на фондовом рынке. Часть 1

Инвестиции

Какие акции купить? Куда вложить деньги?

Какие акции выбрать среди множества других? Какие акции купить на бирже? Когда впервые приходишь на фондовый рынок с желанием купить парочку акций, то царящее там разнообразие может запутать. Ведь не так просто спрогнозировать движение цен ценных бумаг, если раньше никогда этого не делал. Но не все так сложно, как может показаться!

Вся сложность в том, что мы не знаем, акции какой из компаний лучше покупать. И чтобы это узнать, нужно понять, как у каждой из этих компаний шли дела последние несколько лет. Это важно, потому что каждая компания — это люди. И управляют ей тоже люди. Значит понимая динамику положения дел фирмы за определенный период, можно понять, насколько грамотно ее руководители справлялись с управлением в прошлом. Следовательно, если эти люди в компании не меняются, то и показатели деятельности, скорее всего, будут сходными.

А оценить дела фирмы нам поможет старый добрый фундаментальный анализ. Мы будем оценивать перспективность вложений в акции компании, исходя из ее ее финансовой отчетности. Такой анализ показывает результативность на длительном горизонте инвестирования (от трех-пяти лет) и просто необходим, если инвестор планирует вкладывать средства на долгий срок.

В этой статье и двух последующих описан способ оценки компаний, который использует Финансовый Гик. Благодаря ему получилось заработать на вложениях в российский фондовый рынок около 20% годовых за последние 2 года.

План анализа «Какие акции купить» от Финансового Гика

  • Для начала нужно определить кандидатов для инвестиций. Здесь все просто — выбираем компании, акции которых есть на бирже, и составляем список наиболее интересных.
  • Сбор информации о деятельности компании — какие собирать данные о деятельности компании и каким образом.
  • Расчет показателей для анализа — какие показатели нужно получить, используя собранные данные, и зачем.
  • Сведение показателей и получение результатов — что делать с полученными показателями и как быстро проводить оценку акций.

Итак, поехали!

Сбор информации о деятельности компании

Где брать данные

Отчетность компании можно найти на ее официальном сайте в разделе для инвесторов. Там может быть много разных отчетов, но необходимая нам информация содержится в годовом финансовом отчете. Он так и называется — финансовый отчет. Это длинный документ, в котором собрана вся информация по финансам компании, актуальная на конкретный год.

Например, на сайте компании «Газпром» есть раздел «Акционерам и инвесторам». А в нем раздел «Раскрытие информации», в котором можно найти необходимые отчеты в разделе «Финансовая отчетность».

Также существуют сайты, на которых собрана выжимка из этих отчетов. Например, финансовые показатели различных компаний можно найти на сайте investing.com. Примеры ниже будут приводиться как раз на основе информации с этого сайта.

Баланс

Одной из частей годового финансового отчета компании, которая поможет нам понять, какие акции купить, является баланс компании. Это та часть отчетности, в которой содержится основная информация об имуществе компании. 

Чтобы получить данные по балансу, делаем следующее:

Как найти баланс компании на investing.com
  • Находим на сайте investing.com через поиск интересующую нас компанию
  • Кликаем на вкладку Отчеты , а далее по строке Баланс 
  • Находим такой баланс:
Баланс компании на investing.com

Для анализа нужна информация по годам (мы ведь будем вкладываться на несколько лет, значит и динамика нужна за несколько лет), поэтому выбираем годовой отчет (кликнув на кнопку Годовой) и получаем данные за последние 4 года.

Не пугайтесь объема информации, нам нужны не все эти значения, а только самые общие:

Данные баланса компании, необходимые для анализа

Разберем вкратце, что из себя представляют данные этого отчета.

Взаимосвязь активов и пассивов компании

Активы

Активы — это имущество компании. Они делятся на оборотные и внеоборотные.

Оборотные активы

Это предметы труда. Грубо говоря, сырье для продукта. Они живут один период (например, год) и их необходимо покупать вновь каждый период.

Внеоборотные активы

Также их называют основным капиталом. Это средства труда. То, с помощью чего создается продукт. Они живут несколько периодов.

В балансе выше точного количества внеоборотных активов не отображено. Чтобы его получить, нужно вычесть из значения строки «Итого активы» значение строки «Итого оборотные активы».

Например, за 2019 год внеоборотные активы составили:

21882348 — 3828153 = 18054195 млн. рублей, т.е. около 18 трлн. рублей.

Пассивы

Пассивы (или обязательства) — это источники средств для осуществления деятельности компании. Они делятся на собственный капитал (также называемый акционерным капиталом) и заемный капитал. Заемный капитал делится на долгосрочные и краткосрочные обязательства — другими словами, долгие и короткие кредиты.

Долгосрочные обязательства

Это источник средств для внеоборотных активов. На длинные кредиты закупаются, например, станки.

Краткосрочные обязательства

Источник средств для оборотных активов. На короткие кредиты закупают, например, древесину для обработки.

Число акций в обращении

Разумеется, это просто число акций компании, которые есть на фондовом рынке.

Обратите внимание, под таблицей с данными баланса на сайте investing.com есть сноска * В млн. RUB (за исключением акций). Это означает, что все числа в таблице следует умножать на 1 миллион, чтобы получить реальные показатели. Поэтому, в нашем балансе, акций на конец 2019 года на рынке обращалось не 23645, а 23645000000. А размер внеоборотных активов был не 18054195, а около 18 триллионов рублей.

Отчет о доходах

Как найти отчет о доходах на investing.com

Еще один отчет, который поможет понять, какие акции купить для увеличения своего состояния — это отчет о доходах. Он также есть в годовой отчетности компаний. 

Чтобы его найти на investing.com:

  • Кликаем на вкладку Отчеты, а далее по строке Отчет о доходах
  • Находим отчет о доходах и не забываем нажать кнопку Годовой:
Отчет о доходах на investing.com

Здесь тоже не стоит бояться объема чисел. Из отчета о доходах нам нужно еще меньше данных, чем из баланса:

Данные отчета о доходах, необходимые для анализа

Вот что представляют из себя данные этого отчета:

Общий доход

Также зовется выручкой или объемом продаж. Представляет собой всю сумму денег, которые компания получила от продажи произведенных товаров или услуг.

Валовая прибыль

Разница между себестоимостью реализованных товаров или услуг и общим доходом.

Чистая прибыль

Часть валовой прибыли фирмы, оставшейся после уплаты всех обязательных платежей в бюджет. Она нужна для покупки оборотных активов и повторных инвестиций в производство. От ее размера зависит размер дивидендов инвесторам компании.

Сумма дивидендов

Сумма, выплаченная за год каждому из держателей акции. Эта сумма выплачивается за каждую акцию, которая есть у инвестора. Из нашего отчета о доходах следует, что если у инвестора в 2019 году было 1000 акций, он в виде дивидендов получил 15240 рублей.

Цены акций

Последнее, что нам понадобится для анализа — это цены акций на конец каждого из собранных годов. Т.е. если мы собрали данные из баланса и отчета о доходах на конец 2019, 2018, 2017 и 2016 годов, то и цены акций нам нужны на конец каждого из этих годов.

На investing.com:

  • Кликаем по вкладке Обзор и заходим в Прошлые данные
Как найти цены на акции компании на investing.com
  • Выбираем месячный временной период и диапазон за последние 4 года
  • И выбираем цены за декабри

 

Итог сбора данных для анализа «Какие акции купить»

В итоге пул данных для оценки одной компании выглядит примерно так:

Такой пул данных необходимо собрать для каждой компании из тех, среди которых мы решили выбирать лучших кандидатов для вложений. Причем необходимо учесть, что необходимо сравнивать финансовые отчетности за одни и те же периоды. 

Например, мы в 2020 году выбираем между акциями компаний «Газпром», «Tesla» и «Магнит».

Допустим, мы собрали данные:

  • по «Магниту» за 2019 и 2018 года
  • по «Tesla» и «Газпрому» за 2019, 2018 и 2017 года

Если использовать все собранные данные, то полученная в итоге оценка позволит сделать адекватный выбор только между «Tesla» и «Газпромом», так как в оценку «Магнита» не войдут данные за 2017 год.

В таком случае получить правильную оценку для сравнения всех трех компаний можно, используя данные по компаниям только за 2019 и 2018 года и отбрасывая данные за 2017 год.

В следующей части будем извлекать из собранных данных информацию, которая скажет нам, какие акции купить, чтобы заработать.

Понравилась статья? Поделись с друзьями
Финансовый Гик