Что такое ПИФ?

Инвестиции

Что такое ПИФ простыми словами

Один из основных принципов инвестирования — это диверсификация. Принцип не хранить все яйца в одной корзине, чтобы снизить риск потерять все вложенные средства. Этого можно, например, достичь, если покупать на фондовом рынке акции компаний из разных отраслей. Или же приобретать одновременно акции и облигации. Но что делать, если хочется получать доход выше, чем на депозитах в банке? Но при этом не хочется углубляться в дебри финансового анализа. Здесь и помогает такой инструмент как паевой инвестиционный фонд — сокращенно ПИФ.

Как вложения в паевой инвестиционный фонд приносят доход

Паевой инвестиционный фонд представляет собой объединение денег инвесторов, которым управляет специальная управляющая компания (УК). Она использует их для операций на фондовом рынке, чтобы повысить стоимость фонда. По сути это те же покупки-продажи различных активов, которые вы могли бы делать сами. Но эти операции совершает вместо вас УК по договору доверительного управления.

Инвесторы вкладывают в ПИФ, ПИФ инвестирует деньги в рынки и увеличивает стоимость вложений инвесторов. Изображение с сайта napkinfinance.com

В обмен на вложения в паевой инвестиционный фонд УК выдает вам паи. Эти паи подтверждают ваше право на владение частичкой фонда. Вложения, которые совершает УК, в идеале приводят к росту общей стоимости активов в составе фонда. А это приводит к росту цены его паев. Соответственно, растет доход инвестора.

Почему вложения в ПИФ относительно безопасны?

И причем здесь диверсификация? Все просто. УК создает из вложений инвесторов инвестиционный портфель. Потом она в соответствии с выбранной стратегией управления старается увеличить его доходность. Другими словами, УК анализирует доходность разных ценных бумаг, сырья и прочих активов. А затем вкладывает средства ПИФа в эти активы. И обычно это большое количество активов. За счет этого и снижаются риски потерять вложения при падении цены какого-либо из них. Покупая паи ПИФа, вы покупаете уже диверсифицированный портфель инвестиций. Если при этом вы вложите свои деньги в разные фонды, это еще больше снизит вероятность потери своих вложений.

Вложения в ПИФ похожи на пирог, в котором слои — это разные активы, а кусочки пирога — доли инвесторов. Изображение с сайта gemini.com

Проще говоря, паевой инвестиционный фонд — это пирог. Пирог из паев (англ. Pie — пирог). Весь пирог — это инвестиционный портфель УК, состоящий из акций, облигаций и прочих активов. И этот пирог со временем растет при грамотном управлении. А у вас во владении находится один кусок от этого пирога — ваши паи. И чем больше ваш кусочек, тем больше вы получите от такого инвестирования. При условии качественного управления ПИФом.

Какую доходность можно ожидать от ПИФ?

УК проводит операции на фондовом рынке. Это означает, что рост дохода от инвестиций в ПИФ зависит от движения цен на те активы, которые УК использует в инвестиционном портфеле. Например, она выбрала в качестве инвестиций акции российских финансовых и сырьевых компаний. Если цена этих акций вырастет, тогда увеличится стоимость фонда, а значит и цена пая. Обратное тоже верно.

Таким образом, доходность ПИФа зависит от активов, которые УК приобретает и продает на деньги инвесторов. Если она инвестирует в государственные облигации, доход будет сравним с доходностью по депозитам. Если в акции, то доход будет выше. В любом случае диверсификация средств приведет к снижению дохода от какой-либо одной ценной бумаги, так как при диверсификации снижаются риски вложений. Но в среднем доход будет зависеть от вида используемых УК активов. Чем они более рискованные, тем больше доход, и наоборот.

Преимущества ПИФ

У инвестиций в ПИФы есть ряд отличительных качеств, делающие их привлекательными для большого числа людей.

Распределение рисков

Распределение активов фонда «Илья Муромец»

В первую очередь, как было сказано выше, покупая паи ПИФа, вы покупаете уже диверсифицированный актив. А вложения в несколько разнонаправленных ПИФов снижают ваши риски еще больше.

Не надо быть финансовым аналитиком

Вложения в ПИФ почти не требуют внимания. Designed by pch.vector / Freepik

Другой плюс инвестиций в ПИФы в том, что вам не надо самому следить за поведением фондового рынка. И проводить на нем операции вам тоже не надо. Это делает за вас УК. Тем самым она освобождает вас от не всегда понятного анализа. А также дает время на более важные вещи. Плюс к этому она заставляет ваши деньги работать на вас.

Доходность ПИФ выше, чем у вкладов

Доходность ПИФов выше, чем по депозитам в банках. По сути вложения в ПИФы — это опосредованные инвестиции в ценные бумаги, сырье, недвижимость и пр. Это более рискованные операции. А как известно, чем более рискованная инвестиция, тем она более доходна в случае успеха.

Доступность

Для вложений в ПИФ достаточно 1000 рублей

Для вложений в ПИФы достаточно тысячи рублей. А сделать это почти так же просто, как положить деньги на депозит в банке. При этом траты за обслуживание ПИФов обычно ниже для инвесторов, чем различные платежи при ведении операций на биржах через брокеров.

Не надо платить налоги на доход

Ну вообще надо, но не всегда. Если вы продержали паи больше трех лет, купили их после 2014 года и ваш доход от паев меньше, чем 3 миллиона рублей за год, то налог на доход от ПИФов платить не нужно.

Разделение имущества фонда и УК

Закон № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» устанавливает, что имущество ПИФа должно быть отделено от собственности УК. Таким образом, если УК обанкротится, она не сможет использовать средства фонда для покрытия своих долгов.

Недостатки ПИФ

Несмотря на существенные преимущества, у вложений в ПИФы есть и недостатки.

Вложения в ПИФ не застрахованы

Вложения в ПИФ не возмещаются государством. Изображение с сайта ercare24.com

Банковские депозиты хоть и приносят небольшой доход, но в определенных ситуациях государство возмещает средства с них при их потере. На вложения в ПИФы такие гарантии не распространяются (№ 177-ФЗ от 23.12.2003 «О страховании вкладов в банках Российской Федерации»).

Доход от ПИФ не гарантирован

В инвестировании все возможно. Designed by stories / Freepik

Инвестиции в ПИФы — это опосредованное вложение в активы фондового рынка. Поэтому если рынок проседает, проседают и цены паев. А значит инвестор может получить убытки, а не доход. Так же следует помнить, что ПИФы — это долгосрочное вложение, от одного года. Если продать купленные паи раньше, то сопутствующие комиссии, хоть и небольшие, могут нивелировать полученный за короткий срок доход.

Как появились ПИФы

Взаимные фонды

Вообще говоря, паевой инвестиционный фонд — это русский вариант взаимного фонда (по-англ. mutual funds). На западе они существуют уже около сотни лет.

Сертификат Massachusetts Investory Trust 1940 года. Изображение с сайта ghostsofwallstreet.com.

Первый такой фонд — Massachusetts Investory Trust — основали в Америке в 1924. Тогда подобные фонды не пользовались доверием. В том числе и из-за отсутствия государственного регулирования таких организаций.

Это продолжалось до пятидесятых годов. Тогда люди начали активно инвестировать средства во взаимные фонды. С 1951 по 1963 объем таких инвестиций вырос с 57 млн. до 1 млрд. долларов. В конце семидесятых годов проценты по вкладам в банках стали слишком низкими и не покрывали тогдашние темпы инфляции. Это еще больше подтолкнуло людей к вложениям во взаимные фонды. Сегодня же взаимные фонды в Соединенных Штатах полны денег. Они являются крупными игроками американского рынка капитала. Их инвесторами являются около сорока процентов американцев.

До Америки не так быстро, но довольно стабильно, росла популярность инвестиционных фондов в Европе. С 1822 по 1860 они появились в Бельгии, Швейцарии, Франции и Великобритании.

Появление ПИФ

В России же первый ПИФ основали в 1996 году. ПИФам предшествовало появление других институтов — чековых инвестиционных фондов — ЧИФов. Они использовались для помощи населению инвестировать ваучеры, которые тогда выдавались людям. Но у ЧИФов был ряд недостатков, которые привели к их исчезновению:

  • У государства тогда было мало инструментов для регулирования их деятельности. Оно могло лишь отозвать лицензию у ЧИФа, если он не выполнял свои обязательства перед инвесторами.
  • Непроработанная нормативная база вела к тому, что доход от операций облагался налогами дважды. Сначала сам фонд платил налог на прибыль как акционерное общество. А затем инвесторы платили налог от своих доходов.
  • В это же время появились финансовые пирамиды типа «МММ». Они воспринимались населением как ЧИФы, но по факту же ими не являлись.
Пример сертификата ЧИФа «Народный». Изображение с сайта investprofit.info

К моменту же появления ПИФов Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг разработала и приняла ряд нормативных актов. Эти акты устраняли прежние минусы ЧИФов. А также сделали инвестиции в ПИФы более безопасными, чем в ЧИФы. ПИФы пережили в России уже два кризиса (1998 и 2008). Причем финансовое положение их клиентов было лучше положения банковских клиентов. А это подчеркивает выгодность инвестиций в паевые инвестиционные фонды.

Как инвестировать в ПИФ

Выделите деньги, которые не понадобятся в ближайшее время

Для начала следует понять, на какой срок вы готовы инвестировать свои деньги. То есть определить, как скоро они вам понадобятся. От этого зависит тип фонда, в который вы вложите деньги.

Есть ПИФы трех видов — открытые, интервальные и закрытые. Открытые фонды доступны для инвесторов в любой рабочий день. Паи фонда закрытого типа приобретаются, когда фонд создается. А продаются после завершения действия договора доверительного управления. В интервальных фондах паи доступны раз в три месяца или год.

Проще всего инвестировать в открытые фонды

Проще всего инвестировать в открытые фонды — деньги можно забрать в любой момент. Но ради большей доходности, которую предоставляют интервальные и закрытые фонды, можно инвестировать свои деньги в них.

Определите свою готовность к риску

Определите свою готовность к риску, а то будет сложно спать.
Man vector created by pch.vector — www.freepik.com

Следующим шагом следует определить свой аппетит к рискам. Это необходимо сделать, чтобы купить паи и не думать каждый день, что происходит с их ценой. Большие риски приносят больший доход, но могут стать причиной бессонницы. Следует помнить об этом. И в зависимости от степени риска, который вы готовы принять в инвестировании, следует выбирать соответствующие фонды. Обычно степень риска указана на их сайтах — низкая, средняя или высокая.

Сравните фонды

Не обойтись без сравнения фондов. Для подбора подходящего вам фонда можно использовать поиск по сайту Национальной ассоциации участников фондового рынка или поисковик браузера. На что нужно обратить внимание:

  • Доходность за различные промежутки времени. Доходность более показательна на периоде от трех лет. Она показывает, как может измениться состояние фонда за такой период.
  • Тип активов, в которые вкладываются средства фонда. Тип активов покажет, какой риск несут вложения фонда. Например, фонд акций будет более рискованным вложением в сравнении с фондом облигаций.
  • Объем привлеченных средств. Объем же привлеченных средств фонда покажет востребованность фонда у инвесторов. И это косвенно указывает на его надежность.

Узнайте как можно больше об УК

Вместе с этим следует узнать как можно больше информации об УК. Ибо даже если много людей вкладываются в фонд, это не показывает качество УК. У вас есть своя голова на плечах, и нужно слушать ее мнение.

Узнайте об управляющей компании как можно больше информации. Money vector created by iwat1929 — www.freepik.com
  • В первую очередь необходимо проверить лицензию УК на управление средствами фонда на сайте Банка России. Для этого найдите на сайте УК ее лицензии. Например, здесь можно найти лицензии УК «Сбер управление активами». Далее вбейте их номера на сайте Банка России. Наличие информации о лицензии покажет, что лицензии настоящие и соответствуют действительности.
  • Почитайте инвестиционную декларацию фонда. В ней описано, какие активы могут быть в портфеле УК, а какие не могут, какой процент каждого актива может быть в портфеле, какие риски несут в себе вложения. Этот документ покажет, на что пойдут ваши вложения.
Лицензии УК «Сбер управление активами»

Купите паи

Ну и наконец, после анализа ряда фондов нужно выбрать конкретные фонды и разобраться как купить их паи. Эта информация есть на сайтах УК. Обычно для покупки нужна регистрация в системе УК, заключение договора и, собственно, приобретение паев. Сегодняшние технологии, в большинстве своем, позволяют все это сделать, не выходя из дома.

Моя история инвестиций в ПИФ

Первое знакомство с ПИФ

В далеком 2015 я впервые узнал о ПИФах. О том, что это доступный и простой способ начать инвестировать в реальные рынки и получать с этого доход. В то же время я знал, что покупка дешевле, а продажа дороже принесет больше дохода. Поэтому я искал паевой инвестиционный фонд, который не рос последние года, а наоборот, падал. Мой выбор пал на паи фонда «Газпромбанк-Электроэнергетика». Покупал я их тогда в апреле, тогда же была примерно минимальная точка их цены. Я подумал, вот нужный мне актив. И купил, ожидая, что уже через год или раньше заработаю 50-150% дохода. Но летом того же года мне понадобились деньги. И я продал эти паи, потеряв часть вложений.

Состояние паев фонда «Газпромбанк-Электроэнергетика» весной 2015 года. Цена в локальном минимуме

Я бы может и получил свои 150%. Потому что судя по графику цена пая этого ПИФа с 2015 года выросла примерно в три раза. Но вывел я деньги слишком рано, чтобы увидеть хоть какую-то мало-мальски достойную прибыль. Урок из всего этого в том, что ПИФы — это определенно долгосрочная инвестиция. И нужно анализировать не график цены паев, а качество активов в его составе.

Состояние паев фонда «Газпромбанк-Электроэнергетика» сейчас — летом 2021 года. Цена с весны 2015 выросла почти в три раза

Попытка номер два

Через три года, в 2018, я снова решил сделать инвестиции в ПИФы. На этот раз в качестве управляющей компании я выбрал «Сбер управление активами». И решил вложиться сразу в несколько фондов.

Фонд «Илья Муромец» вырос за три года на 23%

Больше всего я вложил в фонд облигаций — «Илья Муромец». И примерно одинаково распределил инвестиции в более рискованные фонды акций «Добрыня Никитич», «Глобальный Интернет» и «Биотехнологии». «Илья Муромец» за три года принес только 23% дохода. «Глобальный Интернет» и «Биотехнологии» принесли примерно по 50%. А «Добрыня Никитич» около 70%. Суммарный же профит от таких инвестиций составил около 45%, то есть примерно 15% в год. Какой вклад даст такую же доходность? При этом делать ничего не пришлось. Только один раз выбрать, куда вложиться, и вуаля — пассивный доход.

Фонд «Добрыня Никитич» вырос за три года на 71%

Так что точно могу сказать, что по сравнению с другими видами инвестиций ПИФы — это довольно надежно. Прибыльно по сравнению с хранением денег в банке или под подушкой. И спокойно по сравнению с торговлей ценными бумагами или криптовалютами.

Выводы

Паевой инвестиционный фонд — это относительно простой и довольно доступный для каждого инструмент инвестирования. К сожалению, банковские вклады обычно не дают достаточной доходности, чтобы даже покрыть инфляцию. А в торговле ценными бумагами нужно более или менее разбираться, чтобы не потерять свои инвестиции. Не говоря уже о более рискованных способах вкладывать деньги.

Тот факт, что ПИФы строго регулируются законодательством, как и взаимные фонды за рубежом, говорит о достаточной надежности таких инвестиций. Никто не сможет использовать средства ПИФа, а значит и ваши вложения, для оплаты своих хотелок. Средства ПИФов в целом составляют значительную долю капитала на фондовых рынках. А значит паи фондов не теряют спроса и в ближайшие годы вряд ли это сделают. Что говорит о том, что вы всегда можете вернуть свои деньги, продав паи.

Доверительное управление при покупке ПИФов позволяет любому человеку стать инвестором. При этом не нужно тратить на это огромные суммы. Достаточно одного-двух вечеров, чтобы самостоятельно подобрать подходящие вам фонды. Ориентируясь при этом только на уровень риска фонда, его прибыльность и надежность управляющей компании. А затем купить паи и заниматься своими делами, изредка заглядывая в личный кабинет и регулярно дополняя свои инвестиции новыми вложениями.

Понравилась статья? Поделись с друзьями
Финансовый Гик